Sống khoẻ lâu

Khi quỹ chủ động thắng thị trường thì quỹ chỉ số có còn đáng chọn? Nhiều anh chị ngoài 40 hay hỏi: có quỹ mấy năm liền lãi hơn VN-Index, sao mình không dồn tiền vào đó? Đây là câu hỏi hợp lý. Một chuyên gia tài chính Mỹ mà tôi hay theo dõi cũng từng phân vân y như vậy, và lời giải của ông áp dụng được cho nhà đầu tư Việt Nam. Quỹ chủ động là gì? Là quỹ có người quản lý tự chọn cổ phiếu để cố thắng thị trường. Phí quản lý thường cao hơn. Quỹ chỉ số / ETF là gì? Là quỹ mô phỏng một rổ có sẵn như VN30 hay VN-Index, không cố thắng thị trường mà chỉ đi theo thị trường. Chi phí thấp. ETF là loại quỹ chỉ số được mua bán trên sàn như một cổ phiếu. Bài học từ một quỹ thắng thị trường 15 năm liền Ở Mỹ từng có một nhà quản lý quỹ rất giỏi tên Bill Miller. Quỹ của ông thắng chỉ số S&P 500 suốt 15 năm liên tiếp. Ai đang giữ quỹ đó cũng nghĩ: thắng mãi thì cứ giữ thôi. Rồi đến khủng hoảng 2008, quỹ tụt rất sâu và mất gần hết phần hơn thua tích luỹ trước đó. Điều đáng nói là ngườ...

Nếu Harvard ngỏ ý quản lý tiền giúp bạn, bạn có đồng ý không? Đại học Harvard có một quỹ đầu tư khoảng 57 tỷ USD, tức hơn 1,4 triệu tỷ đồng. Quỹ này do một đội ngũ chuyên gia hàng đầu quản lý. Năm tài chính 2025, quỹ báo lãi 11,9% và được báo chí khen là "chấp nhận rủi ro có tính toán", nhờ đặt cược mạnh vào cổ phần công ty tư nhân. Giả sử Harvard ngỏ lời: "Chúng tôi sẽ quản lý tiền của anh chị y như cách quản lý quỹ của trường." Nhiều người sẽ nhận ngay. Nhưng Rob Berger, một blogger tài chính người Mỹ, đã thử so sánh quỹ Harvard với một danh mục rất đơn giản chỉ gồm 3 quỹ chỉ số chi phí thấp. Kết quả khá bất ngờ. Quỹ chỉ số là gì? Là quỹ mua toàn bộ hoặc phần lớn các cổ phiếu (hay trái phiếu) trong một chỉ số thị trường, thay vì cố chọn mã "ngon". Nhờ không phải thuê nhiều người phân tích nên phí thường rất thấp. Hai danh mục khác nhau ra sao? Danh mục 3 quỹ gồm một quỹ cổ phiếu Mỹ, một quỹ cổ phiếu quốc tế và một quỹ trái phiếu. Tỷ trọng đ...